算力新变局
算力新变局
来源类型： 微信公众号文章
日期： 2026-06-02
标签： AI, OpenClaw, 办公效率, 编程, 物流, 数字化, 芯片, 大模型
原文链接： https://mp.weixin.qq.com/s/U56erZhvYtAPLFsYUinCZQ
摘要
电力已经不只是配套资源，而是决定算力基础设施上限的关键约束。 文｜黄心怡 田野 来源**｜财联社（ID:cailianpress）**** 头图来源｜AI生成 松江，上海西南角，超大规模的仪电智算中心坐落于此。 机房内，风扇轰鸣不止，上万张GPU设备与液冷机柜整齐排列，与纵横交错的高速网络线缆共同编织出一张庞大的算力网络。每张芯片每秒可执行数十万亿次运算，它们两天汇聚的计算能量，相当于三峡水电站一台机组一小时的发电量。 这座智算中心的灯火从不熄灭，正如中国算力产业的脉搏从未如此强劲。 2026年4月2日，工信部印发《普惠算力赋能中小企业发展专项行动》通知，首次明确提...
核心内容
电力已经不只是配套资源，而是决定算力基础设施上限的关键约束。
文｜黄心怡 田野
来源**｜财联社（ID:cailianpress）****
头图来源｜AI生成
松江，上海西南角，超大规模的仪电智算中心坐落于此。
机房内，风扇轰鸣不止，上万张GPU设备与液冷机柜整齐排列，与纵横交错的高速网络线缆共同编织出一张庞大的算力网络。每张芯片每秒可执行数十万亿次运算，它们两天汇聚的计算能量，相当于三峡水电站一台机组一小时的发电量。
这座智算中心的灯火从不熄灭，正如中国算力产业的脉搏从未如此强劲。
2026年4月2日，工信部印发《普惠算力赋能中小企业发展专项行动》通知，首次明确提出探索“算力银行”“算力超市”等创新业务模式——支持中小企业存入闲置算力资源，通过跨区域、跨周期调度实现灵活取用。同一时期，2026年政府工作报告亦首次将“算电协同”纳入国家新基建工程，实施超大规模智算集群建设，加强全国一体化算力监测调度。一系列政策信号的密集释放，如同投入算力产业的巨石，激起千层浪花。
在OpenClaw智能体引爆AI应用革命、大模型从“比智能”转向“比落地”的2026年，全球算力产业正经历一场前所未有的深刻变革。供需格局、技术路线、市场结构均呈现出颠覆性特征。截至2025年底，中国已建成42个万卡级智算集群，智能算力总规模超过1590EFLOPS。而在智能体浪潮的推动下，这一切正在被加速重构。
*格局之变：从训练到推理，从GPU到Token*
“智能体浪潮带来的影响，本质上是在倒逼整个行业从过去偏重堆算力，转向更加重视推理效率、Token成本和运营回报。”云天励飞副总裁郑文先在接受采访时一针见血地指出。
以OpenClaw为代表的各类智能体应用加速涌现，推动AI产业迈向“应用落地”与“规模化服务”新阶段。与传统大模型训练不同，智能体需要持续感知环境、反复调用工具、不断生成结果，并与用户进行多轮交互。表面上是应用形态的变化，实质上却带来了推理请求数量、调用频次和在线时长的指数级上升。
上海市算力网络协会秘书长杨炼介绍，2025年智能算力占全球算力比重已超过70%，预计2030年占比将超过90%，年复合增长率保持30%以上。而在这场变革中，算力需求的重点正从训练侧逐步转向推理侧。Token，这个原本只存在于AI模型内部的计量单位，正成为算力产业核心的经营与计价单位。业内关注的焦点不再仅仅是“有没有算力”，而是“每一度电、每一元钱成本，能够产出多少Token”。
“智算中心、云厂商、互联网企业需求旺盛，推理需求爆发带动采购量快速提升。”天数智芯相关负责人表示。据IDC中国研究副总裁周震刚观察，除了智算算力，智能体对通用计算算力同样具有显著的拉动作用。智能体的诸多技能中，不少需要依赖CPU或其他加速计算来执行，因此智能体也将推动除GPU算力之外的其他算力需求同步快速增长。
这种需求的爆发式增长远超市场预期。CIC灼识咨询董事总经理董晓雅指出，阿里巴巴、腾讯、百度、字节跳动在AI相关的资本支出方面，2025年合计达到507.16亿美元，未来存在进一步上调资本开支的较大可能性。面对海量的Token计算需求，以及合规与短期资本开支压力，各大互联网CSP厂商及大模型厂商正逐步转向第三方云公司进行采购，需求外溢效应显著。
而在这一切的背后，一个更为根本性的约束正在浮现。
*电力之困：算电协同决胜未来*
“在不断增长的算力需求下，全球正面临缺芯、缺电的严峻态势，从长远来看，中国的电力供给仍然不足。”某AI芯片上市公司联合创始人直言，“中国要构建一个完整的电力—算力—金融体系，目前的电力规模还远远不够。”
人工智能进入大规模应用阶段之后，电力已经不只是配套资源，而是决定算力基础设施上限的关键约束。郑文先进一步阐释：“过去大家更关注芯片的峰值算力指标，但在推理时代，真正有意义的指标正在变成单位功耗、单位成本下的有效产出，也就是‘Token性价比’越来越重要。不是单纯比谁的参数高、算力高，而是比谁更省电、更经济、更适合大规模部署。”
这正是“算电协同”首次写入政府工作报告的战略深意。天数智芯相关负责人指出，“算电协同”的核心是电支撑算、算优化电，推动算力中心从刚性负荷变为可调度、可优化的绿色资产。值得关注的新技术主要有五类：智算集群柔性负荷调度、芯片与系统级全栈能效优化、源网荷储一体化与AI智能调度、跨区域算网协同等。
算力系统正在走向精细化运营。PD分离架构思路开始受到行业重视，把不同推理阶段对应到不同类型的算力资源上，让资源配置更加精准，避免“用最贵、最通用的算力去干并不需要那么贵的活”。郑文先表示，云天励飞未来会推出面向不同负载特征的P芯片和D芯片。
“算电协同”不仅是技术命题，更是战略命题。随着电力成本在智算中心总成本中的占比持续攀升，谁能以更低的电力成本产出更多的有效Token，谁就能在这场算力竞赛中占据优势。绿电枢纽有效降低电力成本，低成本电力正成为Token出海的核心竞争力。
*基建狂奔：上市公司抢滩AIDC新赛道*
在算力需求爆发的背景下，传统IDC企业正加速向AIDC转型。润泽科技作为国内第三方IDC/AIDC龙头，去年10月以来股价涨幅超100%，最新市值达1475亿元。2026年一季度，公司实现营业收入18.40亿元，同比增长53.55%；归属于上市公司股东的净利润5.82亿元，同比增长35.35%，利润持续增长主要得益于AIDC业务顺利拓展。
“公司AIDC业务规模预计将快速增长，IDC业务规模将保持稳健增长。”润泽科技方面表示，“预计公司AIDC业务收入规模将超过IDC业务收入规模，两类业务毛利率预计都将保持在45%左右。”
润泽科技构建了“自投自建自持自运维+REITs资本闭环”模式。公司规划61栋智算中心、32万架机柜，已交付约10万架高密液冷机柜，PUE低至1.08。公司高密机柜和全栈液冷技术匹配AI大模型千卡级GPU集群的需求，已承接字节跳动超50%的新增算力需求。2026年3月，公司斥资5.81亿港币拿下香港数据园区地块，有望将国内高等级园区级智算集群的建设经验带往香港与东南亚市场，拓展新的增长曲线。
光环新网同样加速AIDC转型，2026年计划新增AIDC算力500MW，重点服务于百度、阿里等头部客户的智能体开发需求。数据港等企业在西部布局的算力中心，正成为字节、阿里等大厂智能体训练的“后花园”，实现算力资源的优化配置。
资本开支方面，润泽科技已构建股权融资、公募REIT、银行间市场及金融机构授信四大核心融资平台，形成多层次、可持续的多元化融资体系。
国产GPU:从"能用”到“好用”的跨越
在算力变局中，国产芯片正在以前所未有的速度崛起。根据IDC数据，2025年中国AI加速卡出货约400万张，国产厂商拿下约四成份额，英伟达市占率从几乎垄断降至五成出头。2026年，国产AI芯片市场份额预计将突破50%，正式占据国内市场半壁江山。
沐曦股份董事长兼总经理陈维良在2025年年度业绩说明会上向记者透露，公司最早有望在2026年实现
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